http://www.peizz.com

持仓兴趣是什么?交易量和持仓兴趣的区别


什么是持仓兴趣?
 
收市时为止,所有未平仓了结的合约的总数就是当日的持仓兴趣。也请注意,持仓兴趣的刻度标在图表下部左侧,持仓兴趣也描画在对应日期的价格之下,但其位置高于交易量。请记着,在商品市场上,交易所顺延一天发布正式的交易量和持仓兴趣的报告,也相应地出现一天延迟的情况(每天我们只能获得上一个交易日这两种信息的估计数字)。
 
 
交易量和持仓兴趣是次要指标
 
首先,我们要给交易量和持仓兴趣赋予恰当的地位。价格显然是最重要的因素。交易量和持仓兴趣是次要的,主要作为验证性指标使用。而在这两者之中,交易量又更重要些,持仓兴趣局末位。如果我们把三类信息按照1到10的比例排列出来,那么,价格为5,交易量为3,持仓兴趣为2。有些分析者或许不同意上述安排吗,那么,我只能说这是基于我个人的市经验的一些看法。
 
有些职业人员完全忽略了交易量和持仓兴趣,而有些人则对它们过于重视。依据我的个人经验,我宁愿采取某种折中的立场。我发现,如果在研究价格变化的同时,也追踪交易量和持仓兴趣的轨迹,有时能发现市场方向的重要线索,但有时价值也不大。不过,严禁的技术分析者应当把这两方面纳入自己的考察中,并且随时留意它们发出的重要信息。
 
持仓兴趣
 
到某日收市时为止,所有未平仓了结的合约总数就是当日的持仓兴趣。在商品市场上,交易所顺延一天发布正式的交易量和持仓兴趣的报告,从而在图表上,也相应的出现一天延迟的情况。
 
持仓兴趣代表市场上多头一边或空头一边的未平仓合约的总数,而不是两方的总和。持仓兴趣以合约张数为单位。只有两个市场参与者——买方和卖方——会同起来才能创生一张合约。在每日公布的持仓兴趣数字后,总跟着一个正数或一个负数,分别表示这一天相应的合约张数的增加或减少。正是持仓兴趣水平的变化(或者上升或者下降),为图表分析师入市行为的变化特点提供了线索,从而使持仓兴趣具备了预测价值。
 
交易量
 
现在,我们给它们重新定义。交易量是指在我们所研究的基本时间单位内成交的合约总额。因为我们主要研究的日线图,所以,我们最关心的是每日的交易量。
 
在周线图上,我们同样可以做出交易量。月线通常不采用交易量。还请朋友们注意,只有交易量和持仓兴趣的全额才被用于预测。
 
 
 
交易量验证价格形态
 
头肩顶成立的预兆之一就是,在头部形成过程中,当价格冲到新高点时交易量较轻,而在随后跌向颈线时交易量却较重。在双重顶和三重顶中,在价格上冲到每个后继的峰时,交易量都较轻,而在随后回落中,交易量却较重。在持续形态形成过程中,如三角形,与之伴随的交易量逐渐下降。一般地,所有价格形态在完结时,只要这个突破信号是成立的,那么它就应当伴有较重的交易活动。
 
在下降趋势中,当价格下跌时交易量应较重,而在价格上弹时较轻。只要交易量的变化保持上述特点,那么就说明卖出压力大于买进压力,下降趋势也将持续下去。仅当这种情形发生变化之后,图表师才会着手探究市场的底部信号。
 
持仓兴趣的季节性变化
 
如同价格变化一样,持仓兴趣具有非常明确的季节性倾向,我们应当把这种情况也考虑进来。
举例来说,仅当持仓兴趣的增加超过了其季节性的增长之后,这个变化才具有意义。在图表上,我们通过两条曲线的比较来剔除季节性倾向,由此得出的持仓兴趣的净变化的效果更优越。正是持仓兴趣的实际变化同通常的季节性变化之间的差异,给两条持续兴趣曲线增添了意义。
 
 
交易量的解释
 
交易量水平是对价格运动背后的市场的强度或迫切性的估价。交易量越高,则越反映出的市场的强烈程度和压力就越甚。技术分析师通过观察配合价格变化的交易量的水平能够较好的估量市场运动背后买入或卖出的压力。我们也可以利用这项资料来验证价格运动,或者作为识别价格变化可靠与否的警讯。
 
如果想把这个规则表达得更简明些,那么,交易量应当在现有价格趋势的方向上,相应的增加或扩张。在上升趋势中,当价格上升时,交易量较重,而在价格回跌时,交易量则相应减少或收缩。只要上述情形仍在持续,那就说明交易量正在验证价格趋势。
 
同时,图表师也会密切注意相互背离的迹象。如果在上升趋势中,前一个峰被向上穿越,而与之同时交易量反而有所下跌,那么久发生了背离现象。这就警告图表师,市场的买入压力正在减轻。如果交易量在价格下跌时还变本加厉,倾向有所增加的话,那么分析者就要注意上升趋势即将发生变故了。
 
 
 
交易量领先于价格
 
在对价格和交易量的对照研究中,我们实际上是使用两种不同的工具来估价同一对象——市场力量。仅仅根据价格趋势向于上升这一事实,我们就可以判断市场的买进压力大于卖出压力。我们不妨推论,较重的交易量应当发生在与市场的流星趋势一致的方向上。如果说技术分析者认为交易量预测了价格,那么他其实是说,无论是在上升趋势中价格上涨压力的减少,还是在下降趋势中价格下跌压力的减小,都通过交易量资料预先反应出来了。而就价格本身来说,这一点要等到价格趋势实际反转时才能体现出来。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

相关文章阅读

说点什么吧
  • 全部评论(0
    还没有评论,快来抢沙发吧!